Le Bénin a réussi à émettre sa première obligation internationale libellée en dollar US le 6 février 2024, mobilisant ainsi 750 millions de dollars sur une maturité de 14 ans.
Cette émission fait du Bénin le troisième meilleur crédit d’Afrique en dollar US, après le Maroc et l’Afrique du Sud. L’opération, qui a une échéance finale en 2038, marque une nouvelle étape dans la stratégie de financement du pays et contribue à l’élargissement de sa base d’investisseurs.
Les fonds mobilisés serviront au financement de projets à fort impact de développement du Programme d’Actions du Gouvernement, entré dans sa deuxième phase depuis 2021. La réussite de cette opération inédite pour le Bénin fait suite à trois jours de marketing à Londres et à New York, où une délégation béninoise a rencontré plus de 150 investisseurs internationaux.
L’opération a suscité un fort intérêt, avec la participation de plus de 200 investisseurs internationaux et un livre d’ordres atteignant un pic de 5 milliards de dollars, soit une souscription 10 fois supérieure au montant initialement annoncé. Cette forte demande a permis de compresser le rendement à l’émission de 50 points de base.
Les fonds mobilisés permettent au Bénin de couvrir une grande partie de son besoin de financement pour l’année 2024, tout en préservant la qualité de son portefeuille de dette publique. Le nouvel instrument affiche un coupon en dollars de 7,96%, correspondant à un coupon équivalent euro de 6,50% à la date de l’émission.